COMEX (Товарная биржа (Commodity Exchange)) ранее была независимой фьючерсной биржей, но сейчас является подразделением Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX). Сегодня главная товарная биржа Нью-Йорка состоит из двух половин: подразделение NYMEX и подразделение COMEX.
Текущие тенденции
После огромного скачка в прошлом году запасы золота медленно и неуклонно снижались в течение последних шести месяцев (за исключением июня).
Запасы серебра истощались в течение пяти месяцев после февральского шорта, но за последние шесть недель на биржу поступило почти 10 миллионов унций; большинство из них поступило из категории непоставляемых (пригодных для поставки).
В сводной таблице ниже показана активность за три разных периода. За последний год на Comex наблюдается сокращение зарегистрированных запасов золота и серебра, не подлежащих поставке. Золото: Зарегистрированное золото показало большой отток на прошлой неделе, при этом почти 60% покинуло хранилища, а остальное перешло в категорию пригодного. Это противоречит месячной тенденции, в которой объемы непоставляемого драгоценного металла потеряли 384 000 унций, в то время как зарегистрированное золото выросло на 140 000 унций. За последний год было потеряно 2 миллиона унций. Это все еще лишь небольшая часть от 27 миллионов, добавленных во время стресса на рынке в 2020 году. Серебро: Количество металлического серебра, недоступного для поставки по контракту, значительно увеличилось за месяц на 16,6 млн. унций. Это представляет собой 71% годовой рост в данной категории. Зарегистрированные запасы продолжают снижаться, потеряв 4,7% в прошлом месяце и 25% за последний год. Однако трехлетние изменения все еще положительны после роста в начале 2020 года.
Историческая перспектива
Взгляд на изменение запасов золота и серебра с 2016 года показывает, какое влияние оказал COVID-19 на хранилища Comex. Зарегистрированные запасы золота были практически пусты, пока JP Morgan и Brinks не добавили почти 20 миллионов унций в лондонское хранилище. Это означало, что практически не было драгоценного металла, который можно было бы перевести из одной категории в другую. Ситуация быстро изменилась, но с начала 2021 года доступные запасы стали сокращаться, хотя они по-прежнему значительно превышают уровни до пандемии COVID-19.
Количество серебра для контрактных поставок также увеличилось в марте 2020 года, но до недавнего всплеска оно постепенно снижалось до уровней до КОВИД-19. Будет интересно посмотреть, продолжится ли этот рост в ближайшие недели.
Еще одним показателем, на который часто ссылаются, является объем торгов по отношению к доступному предложению.
В дни, когда объемы торгов достигают высокого уровня, вы можете заметить, что на бирже торгуется гораздо больше унций бумаги, чем добывающие компании произвели за год. Это может быть правдой, и ответ заключается в том, что фьючерсный рынок предназначен для обеспечения ликвидности для частных лиц.
Последние графики сравнивают общий объем запасов золота и серебра с открытым интересом с течением времени. Высокое соотношение указывает на то, что в системе Comex находится меньше металла по сравнению с объемом открытого интереса. Как видно, соотношение упало как для золота, так и для серебра после обвала в марте прошлого года. После достижения максимума в более чем 800 000 контрактов, золото упало ниже 550 000, несмотря на рекордные объемы поставок. Параллельно резкое увеличение объема зарегистрированного металла в золоте, как отмечалось выше, привело к снижению коэффициента открытого интереса для доступного золота. В настоящее время в обращении зарегистрировано около 2,5 бумажных унций золота и 1,35 на унцию всего драгоценного металла. Это намного ниже 12 и 8,7, которые котировались до роста запасов.
Противоречивое безумие
Многие задаются вопросом, почему вирус с уровнем смертности менее 0,4% привел к остановке мировой экономики более чем на год. Несмотря на повсеместные минуты молчания по погибшим от COVID, многие задаются вопросом о поведении политиков, которые молчат об экономической смерти главной улицы по всему миру в результате режимов самоизоляции.
В то время как миллионы американцев ожидают чека от ‘дяди Сэма’ на 500 400 долларов, некоторые задаются вопросом, почему лжецы, санкционированные SEC, и звезды Twitter, такие как Элон Маск и другие ведущие технологические гиганты, сколачивают огромные состояния.
Кстати, $500 400 — это ¼ стоимости платья, которое Меган Маркл надела во время интервью с Опрой, когда пыталась убедить всех сочувствовать ее трагедии, в то время как более 50% детей в США живут в муниципальных детских домах. Можно ли считать это ‘нормальной’ ситуацией? По меньшей мере, она определенно ‘интересная’. Центральные банки, печатающие триллионы в год для покупки ненужных суверенных расписок, поддерживают облигации настолько переоцененными, что большинство номинальных и реальных доходностей по государственному долгу отрицательны — чего не случалось за 5000 лет истории рынка. Между тем, более 20% корпоративных облигаций США буквально уходят на выплату процентов по старому долгу, и нет никаких шансов когда-либо выплатить основную сумму долга, поскольку подавляющее большинство корпоративных кредитов США (более 65%) являются либо заемными, либо практически ‘мусорными’. Медленно растущая доходность, все еще открыто подавляемая интервенциями центрального банка, теперь преподносится миру как признак ‘экономического роста’. В то же время средства массовой информации убеждают массы в том, что волшебная вакцина решит все проблемы, несмотря на многочисленные доказательства, проигнорированные Конгрессом, что специфические антитела в этих вакцинах атакуют неспецифические антитела, столь важные для нашей иммунной системы против последующих заболеваний. В общем, когда речь идет о политике центрального банка, запретительных мерах, манипуляциях с посевами или наспех разработанных вакцинах, по крайней мере, логично задаться вопросом, действительно ли некоторые методы лечения политикой хуже, чем глобальные болезни.
Открытое безумие
Однако менее открытой для обсуждения является очевидная, но игнорируемая СМИ катастрофа, известная как глобальная финансовая система, и искажения (т.е. ложь), которые управляют ею, о чем свидетельствует, например, комичное значение инфляции ИПЦ. Сам факт того, что рынки достигли рекордных максимумов, в то время как глобальная экономика, ВВП, уровень занятости и социальные условия достигли новых минимумов на фоне застоя в экономике по всему миру, должен смущать всех, включая тех, кто ничего не знает о свободном рыночном капитализме.
Это происходит потому, что в мире, где центральные банки, восемь ключевых коммерческих банков и один или два глобальных ‘института’ (назовем их так: МВФ и Всемирный банк) эффективно и полностью контролируют и искажают практически все аспекты естественных сил спроса и предложения. Если вы считаете, что подобные заявления призваны создать драму, а не перспективу, давайте обратимся к объективным фактам, а не к спорным прилагательным и существительным. Потребуются сотни страниц, чтобы описать бесчисленные способы, которыми фискальная и монетарная политика законодателей и банкиров мира захватила, исказила и затем уничтожила ценообразование на свободных рынках и естественный, истинный капитализм.
Давайте кратко рассмотрим только одну часть этого искаженного мирового порядка и проиллюстрируем, насколько фальсифицирован нынешний капитализм и свободный рынок ‘выявления цен’.
Проще говоря, давайте откинем занавес на этой коррумпированной сцене, известной как фьючерсный рынок драгоценных металлов COMEX, и убедимся в этом сами. И не забудьте пристегнуться, поездка будет легкой.
Часы работы товарной биржи
Основная торговая сессия на COMEX начинается в 8:00 утра по североамериканскому восточному времени (UTC-5) или в 16:00 по московскому времени (UTC+3). Она закрывается в 13:30 по нью-йоркскому времени или в 9:30 по московскому времени. Суббота и воскресенье являются выходными днями.
Торги на электронной торговой платформе Globex продолжаются практически 24 часа в сутки с 18:00 до 17:15 следующего дня (с 2:00 до 1:15 по московскому времени) каждый день, кроме субботы.
Важно: Обратите внимание, что указанное время соответствует зимнему времени, оно же UTC-5 (в США переводят часы на час назад в начале ноября). В России эта практика отменена. Соответственно, летом московское время переводится на час назад. Например, основная сессия начинается в 15:00 и заканчивается в 21:30.
История
Будучи филиалом Нью-Йоркской товарной биржи, сама Нью-Йоркская биржа металлов была образована в результате слияния четырех бирж:
COMEX в конечном итоге сосредоточилась на торговле опционами и фьючерсами на металлы.
Первоначально это были только алюминий, медь и серебро, но позже законодательство США сделало золото полноценным активом, что привлекло инвесторов. Основные вехи и ключевые моменты в развитии биржи:
- 1933 — считается датой основания Товарной биржи.
- 197431 декабря торгуются первые фьючерсные контракты на золото.
- 1980s — Обсуждается вопрос о слиянии с Нью-Йоркской фондовой биржей.
- 1982 — COMEX начинает торговлю опционами на золото, которые становятся базовым активом.
- 1994 — Происходит слияние с NYMEX.
- 1997 — Объединенная биржа переезжает из здания Всемирного торгового центра во Всемирный финансовый центр на юго-западной стороне Манхэттена из-за нехватки площадей для большого количества трейдеров.
- 2006 — Электронная система биржевой торговли NYMEX Access заменяется онлайн-площадкой CME Globex.
- 2008Август — Слияние с чикагской компанией CME Group (сумма сделки 11,2 миллиарда долларов США). Начало работы в качестве единой биржевой площадки.
Несмотря на это приобретение, оба подразделения NYSE сохранили свою специализацию и теперь работают как отдельные секции в составе CME.
Золото — факты
Золото высоко ценится за свою красоту, прочность, плотность и редкость. Оно устойчиво к воздействию воздуха, тепла, влаги и большинства растворителей. Золото является важным промышленным товаром, поскольку оно может проводить тепло и электричество. Золото обычно используется в ювелирных изделиях, электронике и отражающем стекле. Золото добывают на всех землях, кроме Антарктиды. Почти все золото, которое было добыто в истории, все еще существует в современном мире благодаря своей неразрушимости. Соединенные Штаты являются ведущим производителем золота, уступая соответственно Китаю и Австралии.
С 1792 по 1971 год в США действовал биметаллический стандарт, который означал, что номинальная стоимость любой бумажной валюты выражалась в золоте. Это гарантировало, что вместе с американской валютой существовал физический актив, имеющий ценность. В нынешних условиях цена на золото продолжает оставаться ‘бычьим’ рынком с рекордно высокими ценами за последние несколько лет.
Преимущества инвестирования в золотые фьючерсы
Хеджирование инфляции: Золото представляет собой эффективный способ хеджирования от слабости крупнейшей экономики мира — США. Экономическая слабость в США, скорее всего, перекинется на другие экономики, и центральные банки обычно реагируют на это снижением процентных ставок и увеличением денежной массы. Когда эти меры не стимулируют спрос, они могут привести к значительной инфляции и потере покупательной способности. В отличие от фиатных валют, золото сохраняет свою покупательную способность в периоды инфляции.
Спекулировать на растущих ценах на золото: Инвесторы, оптимистично оценивающие экономические перспективы развивающихся стран, таких как Китай и Индия, могут рассматривать инвестирование в золото как способ извлечь прибыль из этих перспектив. Исторически золото играло важную роль в этих странах, и рост благосостояния, скорее всего, приведет к увеличению спроса на золото.
- Это исключает необходимость немедленного хранения, так как покупателю не придется беспокоиться о поиске безопасных мест для хранения золота.
- Участие в такой торговле связано с меньшими суммами, поскольку покупатель может заплатить определенную сумму в момент заключения сделки, а оставшуюся сумму — при подписании контракта.
- Предлагается значительная ликвидность.
- Существует возможность коротких продаж.
