Синоним: производный инструмент. Или производный инструмент. Стороны договариваются о цене и дате продажи. Базовый актив выступает в качестве расчетного инструмента. По своей сути фьючерсный контракт — это ставка на цену, которая будет достигнута в будущем.
Фьючерсы на золото, серебро и другие металлы
Среди металлов, торгуемых на биржах, наибольшее внимание, очевидно, привлекают драгоценные металлы, такие как золото, серебро и палладий. За ними следуют медь, как основной котируемый промышленный материал, и все остальные. Фьючерсные контракты на золото, палладий и серебро в основном используются для хеджирования рисков, а также в качестве производных контрактов. Для многих участников рынка они также представляют интерес для спекулятивных операций, принося прибыль на основе изменения их стоимости.
Двумя основными биржами, где торгуют драгоценными металлами, являются Нью-Йоркская биржа и Лондонская товарная биржа с наибольшим объемом торгов и списком поддерживаемых и котируемых фьючерсных контрактов. Только на Лондонской бирже ежегодно торгуется в общей сложности 3,5 миллиарда тонн.
Естественной причиной колебаний цен является разница между спросом и предложением, которая чутко реагирует на изменения в мировой экономике в целом, в производстве, где используются золото, палладий и серебро, и в поведении основных поставщиков — стран-добытчиков. Для каждого металла предпосылки для изменения цен различны, в зависимости от его применимости и использования, а также условий добычи, переработки. Однако, независимо от этого, практически все фьючерсные контракты на золото, серебро и палладий имеют схожие характеристики.
Читайте далее:Большинство контрактов заключаются на 100 тройских унций для золота, платины и палладия и на 5 000 тройских унций для серебра. Поскольку на вышеупомянутых биржах все активы котируются в долларах США, тик, или минимальное изменение цены, составляет
Фьючерсы на золото (GC, GOLD)
Золото широко используется в промышленности благодаря своей отличной тепло- и электропроводности. В электронике и электротехнике оно используется примерно на 30 %. Однако больше всего оно ценится как материал для ювелирных изделий и как хедж от обесценивания денежной массы. Инвестиции в золото и создание золотых резервов государствами и частными компаниями привлекли большое внимание к рынку золота, как и фьючерсы на золото в качестве основного инструмента хеджирования рисков и контракта на поставку.
Цена на золото чутко реагирует на любые макроэкономические новости, изменения индексов и показателей. Кроме того, золото — харизматичный металл, поэтому даже его популярность среди населения страны, изменения в предпочтениях могут оказать значительное влияние на оценку стоимости.
Многие биржи по всему миру используют клиринговые фьючерсные контракты на золото, которые идеально подходят для спекулятивной торговли. Низкая стоимость ценной бумаги привлекает трейдеров высокой ликвидностью этого инструмента.
Фьючерсы на золото доступны по цене 1 доллар США для золота и палладия с платиной, фьючерсы на серебро доступны по цене 1 доллар США для золота и 1 доллар США для палладия с платиной.
Фьючерсы на серебро (SI)
Большая часть серебра используется в промышленности. Серебро обладает хорошей тепло- и электропроводностью, слабо подвержено коррозии и окислению. Оно незаменимо во многих областях применения благодаря своим химическим и физическим свойствам. Однако серебро также используется как драгоценный металл в ювелирном деле. При таком насыщенном использовании его производство явно невелико по сравнению с объемом потребления. Большая часть предложения серебра — это переработанный металл, полученный в результате переплавки старых ювелирных изделий, а промышленное использование предполагает зачастую необратимое применение.
Все это приводит к глобальной переоценке металла, и в будущем рынок серебра ожидает только рост. Фьючерсы на серебро привлекают не меньше спекулянтов, чем золото, особенно учитывая, что оно используется для хранения слитков в качестве резерва.
Фьючерсы на платину (EN)
Платина получила широкое распространение лишь в конце 19-го и начале 20-го веков, когда стала очевидна ее ценность в аффинажной промышленности в качестве катализатора, а также после развития электроники. Отличная электропроводность, низкая износо- и коррозионная стойкость делают платину по-настоящему ценным промышленным материалом. Кроме того, она заняла достойное место как драгоценный металл; в Японии, например, она давно обогнала золото по популярности.
Все это привело к тому, что платина резко выросла в цене и стала в несколько раз дороже золота. Фьючерсы на платину в основном используются производителями и крупными потребителями для хеджирования рисков, защиты поставок от биржевых гарантий и т.д. В спекулятивных целях фьючерсные контракты используются в меньшей степени, не в последнюю очередь из-за высокой волатильности рынка и сложности прогнозирования. Именно поэтому, например, на Московской бирже торгуются только фьючерсы на палладий.
Стоимость одного тика одного контракта составляет 10 и 25 долларов США соответственно.
Фьючерсные контракты на золото
Фьючерсы на золото являются вторыми по ликвидности, уступая лишь фьючерсам на нефть.
Фьючерсные контракты на золото торгуются на четырех крупнейших мировых биржах:
- Лондонской бирже металлов (LME);
- Чикагская товарная биржа (CME);
- COMEX (Товарная биржа);
- Токийская товарная биржа (TOCOM).
Торговля контрактами на золото доступна на фьючерсном рынке Московской биржи (MOEX).
Основными параметрами фьючерсных контрактов являются тик (минимальный шаг цены), стоимость тика (в долларах) и обеспечение. Контракты выражаются в тройских унциях (1 тройская унция равна 31,10 грамма) или, реже, в граммах (на TOCOM).
Тикер Тикер Стоимость тикера, $ Размер контракта, тройская унция. SG 0,1 10 100 QO 0,25 25 50 MSG 0,1 1 10 Гарантийный депозит — это сумма денег, необходимая для открытия контракта; он делится на первоначальный и поддерживающий депозит. Первоначальная маржа требуется для внутридневных сделок; поддерживающая маржа требуется при торговле овернайт. Для контрактов SG начальный депозит составляет 1 000 долларов США (подлежит пересмотру биржей и зависит от условий брокера).
Как торговать фьючерсами на Московской бирже
Выберите надежного брокера, заключите брокерский договор, переведите деньги на свой торговый счет и установите торговый терминал для работы с Московской биржей. При заключении договора обратите внимание на платформу FORTS для работы с ней. Как правило, предоставляется один счет, с которого осуществляются торговые операции на срочном рынке и на бирже.
После установки торгового программного обеспечения создайте таблицу с инструментами срочного рынка, которыми вы планируете торговать. Плюс другие таблицы для работы с FORTS.
Торговая стратегия для начинающих
Движение цены в одном направлении без сильного отката. Для простоты я буду рассматривать движение цены вверх. Восходящее движение цены в течение одной сессии на бирже (основной и вторичной) может достигать 3-10%. Реже — больше. Во время кризиса 2008 года цены на акции ‘голубых фишек’ в отдельные дни колебались на несколько десятков процентов.
Как распознать, будет ли это шоковый день или нет? Признаки шокового дня:
- Положительное открытие, часто с гэпом. Гэп — это открытие цены с разрывом по отношению к предыдущему закрытию. Пример — цена закрытия была на уровне 100, на следующий день она открылась на уровне 100,5. Разрыв составляет 0,5%.
- Информационная причина. Позволяет предположить рост цены на фондовом рынке. Это может быть отчет компании или любая сильно позитивная новость для инструмента. Пример — недавнее неожиданное резкое сокращение добычи нефти в результате атаки беспилотника в Саудовской Аравии вызвало рост цены более чем на 10%. Рынок реагирует немедленно.
Шоковый день не обязательно начинается в начале торговой сессии. Чаще бывает наоборот — когда появляется информация, влияющая на котировки.
Рассмотрим пример именно такого дня — 14 мая 2019 года. Акции Газпрома. Фьючерсы полностью отражают динамику базового актива. Японские свечи, таймфрейм 15 минут.
Начало и конец основной торговой сессии на Московской бирже отмечены вертикальными красными линиями (10.00-18.45 МСК). Каждая свеча имеет длительность 15 минут. С началом сессии наступили вялые торги на одном уровне. Газпром открыл день на бирже на отметке 163 рубля. После 15.30 на Московской бирже появились позитивные новости об изменении дивидендной политики компании.
Новая схема начисления и увеличение выплат за текущий период в сторону увеличения. Рынок отреагировал резким ростом цены акций. С 163,03 до 178 в первые 15 минут. Это 100% причина для неровного дня. Следует немедленно открывать длинную позицию. За оставшиеся 3 часа она упала до 189,67, поднявшись на 18%.
Преимущества фьючерсов
Торговля фьючерсами предлагает большее кредитное плечо, гибкость и финансовую целостность, чем торговля только товарами, поскольку они торгуются на централизованных биржах.
Кредитное плечо — это возможность торговать и управлять товаром с высокой рыночной стоимостью, составляющей часть общей стоимости. Фьючерсные контракты торгуются на грани исполнения, требуя гораздо меньшего капитала, чем физический рынок. Кредитное плечо обеспечивает спекулянтам более высокий профиль риск/инвестиции.
Например, один фьючерсный контракт на золото контролирует 100 тройских унций или один кирпич золота. Долларовая стоимость этого контракта в 100 раз превышает рыночную цену одной унции золота. Если рынок торгуется по цене $600 за унцию, стоимость контракта составляет $60 000 ($600 x 100 унций). Согласно маржинальным правилам биржи, депозит, необходимый для контроля одного контракта, составляет всего $4050. Таким образом, за $4 050 вы можете контролировать золото стоимостью $60 000. Как инвестор, это дает вам возможность использовать $1 для контроля над примерно $15.
На фьючерсных рынках открыть короткую позицию так же просто, как и длинную, что дает участникам большую гибкость. Эта гибкость позволяет хеджерам защищать свои физические позиции, а спекулянтам — открывать позиции в соответствии с ожиданиями рынка.
Фьючерсные биржи золота и серебра не несут риска контрагента для участников; этот риск обеспечивается клиринговыми услугами биржи. Биржа выступает в роли покупателя для каждого продавца и наоборот, снижая риск в случае невыполнения обязательств одной из сторон.
Основы торговли золотом на FORTS
FORTS — это аббревиатура, означающая Российскую торговую систему фьючерсов и опционов (FORTS). В переводе с английского это означает ‘Фьючерсы и опционы на РТС’, так как FORTS возникла в результате слияния Санкт-Петербургской биржи и биржи РТС. Именно с появлением этой биржи в 2001 году началось активное развитие российского фьючерсного рынка.
Сегодня на FORTS торгуются фьючерсные контракты на наиболее ликвидные ценные бумаги Московской биржи: акции Сбербанка, Газпрома, Роснефти, Норникеля, Лукойла и др. Также торгуются индексные и товарные контракты. FORTS Gold futures предлагает самый большой в стране выбор инструментов покупки/продажи драгоценных металлов.
- Это хорошая возможность для новичков с небольшими суммами денег (здесь можно начать торговлю с 15000-30000 рублей).
- Золото легко и быстро конвертируется в деньги.
- Вы можете работать в любое время суток, а также в поздние часы (когда работают западные биржи).
- Благодаря низкой марже трейдер может неоднократно управлять капиталом, превышающим его собственный, и получать адекватную прибыль.
Фьючерсы на золото — интересный и, безусловно, заслуживающий внимания инструмент, который можно успешно использовать для инвестирования и заработка при условии, что вы изучите специфику торговли и торговый алгоритм.
Как и где купить фьючерсы на золото
Этот инструмент срочного рынка очень популярен среди трейдеров всего мира, так как позволяет получить значительную прибыль в краткосрочной перспективе за счет волатильности. Поскольку покупка обязательств осуществляется на бирже, необходимо открыть счет у брокера. Это может быть брокер, предлагающий доступ только к Московской бирже, или международный брокер, предлагающий возможность начать торговлю на Nasdaq или других площадках, котируемых за рубежом. Затем необходимо выбрать соответствующий инструмент в торговом терминале. Часто ставки делаются на контракты, срок действия которых истекает, поскольку они обладают высокой ликвидностью. По сравнению с обычной акцией или активом, фьючерсы на золото позволяют зарабатывать на колебаниях рыночной цены.
Где покупать для физических лиц
Вам нужно посмотреть на брокеров, имеющих доступ к рынку, и выбрать подходящего брокера. Затем, используя терминал, например, Just2Trade, достаточно выбрать нужный тикер, внести залог и купить ставку. Причем вы можете выбрать не только сам контракт, но и его тип, от которого зависит, получите ли вы базовый актив или разницу в цене в конце рабочего периода. Кроме того, можно легко передать средства в доверительное управление и позволить это делать вашему персональному менеджеру, получая регулярные отчеты о результатах торговли в день закрытия контрактов.
Различия между фьючерсами и акциями — на чем лучше торговать
Основное различие между этими инструментами заключается в их природе. Может показаться, что торговля фьючерсами для начинающих проще и безопаснее. Главное отличие — в экономии. Дело в том, что вы вкладываете не все свои деньги, а только определенную сумму — хедж — обычно 12-13% от цены. Рассмотрим пример: вы изучили, какие фьючерсы на Московской бирже являются наиболее ликвидными, и решили выбрать бумаги Газпрома. Это означает, что для покупки фьючерсов на 100 акций вам придется заплатить: 226 рублей * 100 акций * 12 процентов = 2712 рублей. Эта сумма гораздо меньше, потому что вы покупаете не сам актив, а только ставку, спор.
Если бы вы покупали акции напрямую, вам пришлось бы заплатить 22600 рублей. Но опять же все не так просто, добавьте комиссии, расходы. Другие различия между инструментами:
- Срок погашения — фьючерсы покупаются на 3 месяца, в то время как акции можно продать уже через час после покупки.
- Когда вы покупаете фьючерсные контракты, в них встроено кредитное плечо, что указано в контракте. Это означает, что убыток или прибыль начисляются так, как если бы вы покупали, скажем, 800 акций, но вы не покупаете их прямо.
Вернемся к приведенному выше примеру. 108800 рублей — именно столько стоили бы 800 акций ‘Газпрома’, а фьючерс обошелся бы вам в 21696 рублей. Не существует точного правила, что торговля контрактами или непосредственно ценными бумагами безопаснее или прибыльнее — просчеты, убытки, как и прибыль, случаются всегда и везде. После того как вы подробно разобрались в том, что такое фьючерсы на акции или другие активы, и научились с ними работать, стоит остановиться на преимуществах этого инструмента:
Фьючерсы на валютные пары — то есть контракт на то, как ведет себя одна валюта по отношению к другой, контракты на цену воды, пшеницы или природного газа — стоит включить в свой инвестиционный портфель, добавив к тем инструментам в портфеле — акциям, депозитам, где доходность рассчитывается по формуле сложных процентов, и что они собой представляют, можно узнать на сайте www.gq-blog.com и обязательно оставить комментарий.
