Золото следует рассматривать как актив для постоянного инвестирования вне зависимости от динамики рынка и цен, считает Лукичева из ‘Открытия’. Наличие в портфеле золота и золотосодержащих активов в размере до 20-30% обеспечивает стабильность портфеля и защищает от системных и рыночных рисков, говорит она.
Прогнозирование и анализ рынка
Питер Шифф выступил в программе Fox Business ‘The Claman Countdown’, чтобы обсудить недавние банкротства банков и последовавшие за ними спасения.
Паникуют ли центральные банкиры? Внезапное вмешательство ФРС в попытке сдержать распространение инфекции, связанной с банкротством SVB, оказалось недостаточным.
В понедельник утром золото поднялось выше уровня 2 000 000 долларов США за унцию. Предыдущий внутридневной максимум (достигнутый в 2020 году) был .
Самая большая ошибка, которую сейчас может совершить любой аналитик или инвестор, — это считать, что банковский кризис закончился. Ветераны.
Серебро почти не изменилось на торгах во вторник, поскольку все ожидают результатов заседания FOMC.
Итальянский монетный двор Рима (IPZS) представил новые золотые монеты, посвященные одному из самых известных итальянских архитекторов. В .
По мнению Standard Chartered, хотя спрос на активы хеджирования может быть кратковременным, реакция драгоценного металла на реальную прибыль будет .
Золото немного отступило в ходе торговой сессии вторника, так как мир ожидает результатов заседания FOMC.
Видеоматериалы.
Аналитик Джеймс Терк объясняет, почему золото и серебро являются обязательными активами в сегодняшней экономике и как в них вложиться.
Москва, Пресненская набережная 12
Башня Федерация Запад
36-й этаж, офис № 7
Юридическое уведомление. При использовании материалов сайта действует активная обратная ссылка.
Данное предложение не является публичной офертой и может быть изменено в одностороннем порядке.
Ответственность и предупреждение о рисках
Текущая ситуация на рынке золота
В начале 2022 года цена на золото составляла около 1 830 долларов США за унцию, в начале марта — около 2 200 долларов США за унцию, затем она снизилась и к октябрю составляла около 1 600 долларов США за унцию. В настоящее время цена колеблется в районе 1 800 долларов США за унцию. После продолжительного падения с марта 2022 года рынок золота возобновил восходящий тренд, говорит Оксана Лукичева, аналитик товарных рынков компании ‘Открытие инвестиции’. Это связано с ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США, ослаблением доллара и высоким спросом на физический металл, пояснила она. Спрос на золото — в первую очередь физическое — продолжает расти со стороны частных инвесторов и мировых центральных банков, добавляет Борис Красноженов, начальник управления аналитических исследований Альфа-Банка. Текущая ситуация говорит в пользу дальнейшего роста цен на золото, считает Дмитрий Пучкарев, эксперт фондового рынка BCS World Investments. Возможное снижение процентной ставки в США поддержит котировки драгоценных металлов, отмечает он.
Политика Федеральной резервной системы США, которая выступает в качестве центрального банка, напрямую влияет на котировки золота. Когда ФРС повышает ставки, доллар растет, что означает рост доходности по американским депозитам и государственным облигациям (казначейским обязательствам). Поскольку золото, в отличие от казначейских облигаций, не приносит процентного дохода, при повышении процентных ставок цены на золото начинают падать.
Прогноз для рынка золота на 2023 год
- 1 вариант — Продолжение смягчения и начало стимулирования экономики в ответ на экономический спад, что повысит интерес к рискованным активам, ослабит доллар США и будет способствовать умеренному росту цен на золото. В этом случае ожидается, что к концу 2023 года цены будут находиться в диапазоне US$1,800 — US$1,900 за унцию.
- Вариант 2 — Инфляция продолжит расти в ответ на сокращение агрессивного QE, что вынудит ФРС возобновить повышение процентных ставок к концу 2023 года. Это укрепит доллар США и приведет к снижению цен на золото. Затем цены вернутся к уровню 1 700 — 1 600 долларов за унцию к концу 2023 года.
Пока что первый вариант выглядит более вероятным, сказала Лукичева.
Золото ожидает решения ФРС
В ходе вчерашних торгов желтый металл ненадолго превысил отметку в 2 000 долларов США за тройскую унцию, но затем снова упал до 1 967 долларов США. В целом, ситуация с золотом позитивная: с начала марта цены на этот товар выросли с уровня 1 813 долларов США за тройскую унцию.
Текущая коррекция цен связана с заседанием ФРС и завтрашним решением американского регулятора по процентной ставке. Трейдеры также ждут пресс-конференции Джерома Пауэлла, на которой будут объявлены следующие шаги монетарных властей США.
Доходность 10-летних государственных облигаций США выросла до 3,5%, а индекс доллара DXY упал до 103 пунктов. Ситуация на рынке казначейских облигаций США несколько ослабила золото, но дальнейшие перспективы желтого металла зависят от ФРС.
Рынок ожидает следующего повышения ставки ФРС (базовый прогноз — повышение на 0,25%), а также данных по продажам жилья на вторичном рынке США и выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард.
Эксперты финансовой аналитики EBA Economics ‘Сегодня* говорят, что золото перешло в диапазон от $1 960 до $2 060 за тройскую унцию, и что будущее котировок зависит от действий и решений монетарных властей США.
Нефть продолжает наносить удар по рублю
Российский рынок следит за продолжительным визитом председателя КНР Си Цзиньпина в Москву. Трейдеры уделяют особое внимание комментариям о развитии двустороннего сотрудничества и совместной инвестиционной деятельности.
Снижение доходов от продажи нефти сыграло против рубля, что было частично компенсировано увеличением поставок российского газа в Китай по трубопроводу ‘Сила Сибири’.
Сводный индекс делового климата, измеряемый Центральным банком, в марте вырос на 1,4% до 6,9%, что является самым высоким показателем с мая 2021 года. В целом, статистика говорит о том, что рост ВВП в России в 2023 году может оказаться выше правительственных прогнозов.
Эксперты Департамента финансовой аналитики ФБА ‘Экономика сегодня’* отмечают, что рубль торгуется в диапазоне от 70 до 77 единиц по отношению к доллару и от 11 до 11,5 единиц по отношению к юаню.
* Информация является мнением редакции и не служит рекомендацией для проведения операций на финансовом рынке.
Подпишитесь на
‘Экономика сегодня
Зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций.
Свидетельство о регистрации ЭЛ № ФС 77 — 68442 от 27.01.2017 г.
Все только начинается
По мнению финансового эксперта, автора канала Telegram Economism Алексея Кричевского, причина произошедшего может заключаться в том, что настоящего кризиса на рынках не было. — В прошлом году мы видели только зачатки экономического кризиса — серьезный рост инфляции, до более чем 20% в некоторых странах ЕС, проблемы с энергетическим сектором, перенос производства. В 2023 году США и ЕС могут столкнуться с гораздо большим давлением из-за роста цен за последние полтора года. Именно тогда можно будет говорить о полноценной рецессии и кризисе, и уже сейчас нужно смотреть, как поведут себя графики металлов, говорит он. В свою очередь, директор ИК стратегия ‘Финам’ Ярослав Кабаков отметил, что укрепление доллара и ужесточение денежно-кредитной политики ведущими центральными банками повлияли на динамику цен на золото в 2022 году.
— В условиях роста процентных ставок такой актив, как золото, не приносящий процентного дохода, не пользуется популярностью у инвесторов. Наблюдается отток капитала в доллар и государственные облигации, добавляет аналитик.
Как бы то ни было, сейчас это бегство остановлено. В начале 2023 года золото подскочило до шестимесячного максимума и достигло отметки $1850 за тройскую унцию. За последние два месяца совокупный рост составил 150 долларов за унцию, или около 10%. Здесь сыграли свою роль многие факторы, не в последнюю очередь ожидания того, что ставки больше не будут повышаться. Парадоксально, но золото не росло в период инфляции, а признаки того, что период быстрого роста цен подходит к концу, могут оказать положительное влияние на цены на золото. В течение 2023 года эти факторы усилятся. Во-первых, центральные банкиры могут усилить давление на рынок. Несколько сотен тонн в 2022 году — это много, но это может быть только начало процесса. Движущими силами здесь являются Китай, Индия и Турция, но на карту может быть поставлено очень многое — подушка накопленных мировых суверенных резервов все еще огромна и растет благодаря довольно свободной денежно-кредитной и фискальной политике в основных странах-импортерах. Во-вторых, существует значительный спрос на ювелирные изделия. Во втором квартале 2022 года он уже достиг 510 тонн, увеличившись на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отметим, что среднегодовой спрос на ювелирное золото за последние 10 лет составлял всего 500 тонн, или менее 400 тонн в квартал. Большие надежды здесь возлагаются на отмену ковалентных ограничений в Китае, который, наряду с Индией, является одним из двух крупнейших рынков в мире.
К новым рекордам
Параллельно, если текущее инфляционное давление ослабнет, курс доллара США может снизиться, что будет очень позитивным знаком для доллара. Следует отметить, что в других валютах золото к концу 2022 года довольно заметно подорожало — оно потеряло в цене только в долларовом выражении. По мнению Алексея Кричевского, на этом рынке совсем нельзя исключать нового ценового рекорда.
— К моменту достижения этого рекорда золото должно подорожать примерно на 12% от своей текущей стоимости. На самом деле, это не так много для волатильного рынка: за четвертый квартал 2022 года металл подорожал почти на 10%. Поэтому золото вполне может обновить свои рекордные максимумы во второй половине 2023 года — маловероятно, что сильный рост обойдется без коррекций, поэтому стоит закладывать небольшой временной лаг, считает эксперт.
В то же время новый рост стоимости золота (сейчас оно очень дорого по историческим меркам, например, почти в четыре раза дороже, чем в середине 2000-х годов) еще не является сигналом того, что драгоценный металл может стать заменой основным мировым валютам — пока что он остается планом Б даже для центральных банков крупных развивающихся стран. — Не стоит заблуждаться, что завтра Бреттон-Вудская система рухнет и доллар резко перестанет быть главной мировой валютой. Этот процесс действительно может произойти, но он еще должен произойти, и на это потребуется не менее пяти-семи лет. Поэтому не стоит говорить о привязке к золоту как о массовом явлении’, — говорит Кричевский. С другой стороны, для инвесторов золото сейчас представляет хорошую возможность заработать — если не напрямую, то через покупку ценных бумаг, привязанных к драгоценному металлу, которые могут быть не только средством хранения, но и приносить дивидендный или купонный доход.
Читайте далее:
